财报解读:畅游2015年赚了,可3个海外项目哭了_tb0004

作者:www.tb0004.com

2月1日,畅游公布的截止2015年12月31日未经审计全年财报显示,2015年总收入为7.62亿美元,同比增长0.8%;净利润1.91亿美元,同比扭亏。

对比财报的各项营收/支出情况发现,畅游2015年总收入较2014年总收入增幅小但却扭亏为赢,净利润达到1.91亿美元的关键,是公司在人力、推广等方面的费用大幅度减少。

缩减的是,畅游平台业务的市场推广支出和人力成本。从2013年到现在,畅游开展了一系列围绕平台化的工作而展开的资本运作和新平台布局,特别是海外平台布局。

具体包括:2013年下半年推出,面向海外的平台化产品Mobogenie;2013年11月20日,5000万美元收购昆仑万维旗下的RaidCall语音62.5%股权;2014年7月16日,以9100万美元收购海豚浏览器开发商百纳信息51%股www.tb0004.com权。

从畅游2015年财报,及畅游联席首席执行官余楚媛和陈德文、首席运营官洪晓健、首席财务官周晶、首席开发官韦青等高管答分析师提问的电话会议中可以看出,畅游在2013年启动的平台化战略被搁置。

2016年,畅游的战略方向是“大IP”、“好游戏”加“大发行”。

Mobogenie大裁员

Mobogenie,Android手机的内容服务提供商和应用商店。该产品目标市场主要为印度等海外地区,畅游2013年制定平台化战略的重要成果,平台化战略的核心。

2014年5月,畅游在印度市场发布的数据称,Mobogenie全球用户2.7亿;2015年初,畅游官网显示Mobogenie全球用户数达到4.4亿;2015年5月,Mobogenie副总裁陈辉对外透露,Mobogenie全球月活用户近亿,日活跃用户约600万,每日各类资源分发量达过亿。

单从这3个阶段的数据来看,Mobogenie的发展良好。但在陈辉对外透露数据的前1个月,也就是2015年4月,业内有媒体爆出,畅游裁了Mobogenie平台几乎所有非技术员工。

与2014年底,畅游1000人规模的大裁员不同,这次是以年收入为标准,将不达标的业务部门进行大调整:技术人员自行沟通内部转岗,非技术员工只能接受裁员。

据当时某媒体的报道,裁撤拟定的年收入标准是1亿美元。也就是说,Mobogenie 在2014年的收入,不到1亿美元,截止2015年4月,畅游王滔当时设想的“游戏赚钱养平台,平台占渠道推游戏”,就连前半句也不能再维持了。

2013年下半年,畅游市场费用增加了5300万美元,到了2014年第三季度末,市场费用支出达到了2.3亿美元,比正常年费的支出增长至少1.4-1.5亿美元,而这些支出主要都是为了平台化服务的。“我们的市场费用主要都投入到平台业务上面了 ”,“平台业务占到了我们开销的大部分”,王滔在2014年第二季度的电话会议上曾这样说。

为什么Mobogenie年收入不到1亿美金?Mobogenie,畅游本想用这款Android手机第三方应用市场产品,在印度等第三世界国家第三方应用市场空白的情况下,抢先建立一个与91手机助手、360手机助手或豌豆荚类似的Android应用市场。

可是,在不断堆高的市场推广费用背后,是并不理想的用户留存数据。要保持平台的高DAU,就要靠不断的买量来维持。或许,畅游早感知到这是一个收支难以平衡的坑,可就像是染上了毒瘾的毒贩一样,难以自拔。

RC语音变现遇阻

自2013年启动平台化战略后,畅游便调用大量资金高速推进,而对RC语音的搜购,象征的是其平台步伐的更进一层。

在2013年11月21日畅游对外宣布以5,000万美元的总现金对价收购昆仑万维旗下的海外RC公司全面摊薄后的62.5%的股权时,RC在海外市场拥有2000万注册用户,在畅游和昆仑的联手推广下,4个月后,RC注册用户突破3000万,日活跃达到300万。

畅游管理层本希望利用RC的语音系统技术与畅游现有的游戏业务结合,提高玩家的游玩体验,完善其平台业务布局,但经过一年的验证后发现,RC语音系统技术并不适合嵌入畅游的游戏。所以,2014年,畅游进行减值以反映RC业务的公允价值。

2014年第四季度,畅游的商誉减值损失和并购相关无形资产减值损失为5230万美元。

海豚浏览器的未来

和RC语音类似,畅游商誉减值损失和并购相关无形资产减值损失为4000万美元与2014年收购海豚浏览器业务相关。2015年Q3,因Mobogenie,RC等几款移动平台产品战略方向调整,畅游认为海豚浏览器和移动平台产品的协同效应将难以实现。

海豚浏览器,是一款定位于海外市场市场的免费浏览器。畅游在2014年7月正式对外宣布以9100万美元投收购海豚浏览器开发商51%股权的时候,App Annie统计的总下载量排名显示,海豚浏览器已在全球100多个国家和地区拥有超过1亿用户。

截止目前,海豚浏览器曾高居土耳其和埃及免费下载总榜TOP5,居埃及和沙特等4个国家免费下载总榜TOP10,在多个地区的应用榜单排名稳定在TOP15。白鲸社区产品库统计数据显示,海豚浏览器2016年1月在Google Play商店的下载量61万,日平均新增1.97万。

按照目前全球平均一个用户的获取成本20-30美分算,61万的下载就需要约18万美金的推广费用。  与其他实施平台化战略的公司不同,畅游在平台化过程中投资/收购的公司,产品关联性不高,导致虽然产品总用户量大却不集中,不能形成矩阵相互导量和变现。

所以,对作为上市公司,有高投资回报率和利润率压力的畅游来说,通过裁员和减少平台化产品的市场费用来适当满足,是一个不错的调整方法。

但是,在Mobogenie和RC平台化尝试失败后,畅游在面对利润额压力下,是否也会把下一个目标定为海豚浏览器?一方面,要看海豚浏览器的变现能力,一方面要看畅游旗下端游/手游的表现,以及代理新游的目标市场和利润率。

“我们预计《天龙八部》PC端收入将下降20%左右,而《天龙八部3D》手游收入将下降25%。”畅游首席财务官周晶在电话会议中,这样回答分析师的问题。同时,畅游联席首席执行官陈德文也对此做了补充解释:因为互联网的流量正从PC端向移动端转移,总体趋势肯定是下滑的。

但是,畅游依旧是不同于其他一般研发公司的端游大厂,端游《天龙八部》的利润虽然呈现下滑,但利润也非常高,生命周期也非常强,“《天龙八部》端游的收入在2016年第一季度将下滑20%左右,接下来三个季度的话则会比较稳定”。陈德文说。

现在,畅游的员工数大约是3000人,其中非游戏业务的子公司人数约1000人,北京总部2000人,其中,北京游戏研发人员约1200人。在分析师询问2016年的人才招聘计划时,陈德文并没有直接回复,反而是在其他的问题中提到,“《天龙八部》端游开发人员大概有100多个,至于手游来说,我们的MMORPG游戏的基本人员配置是50人左右。”

在电话会议中,没有提及畅游平台化战略的问题。但从电话会议中可以揣测,畅游现在对成本控制的态度非常明确,至于在2016年畅游的战略方向“大IP”、“好游戏”加“大发行”下,仍然需要大量推广经费的海豚浏览器等产品将会如何?还需要等待。

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